Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК), The Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) — это постоянная межправительственная организация, созданная в целях управления нефтяной политикой нефтедобывающих стран — членов ОПЕК.

Страны, входящие в состав ОПЕК в 2018-2019 гг.

В настоящее время в состав ОПЕК входят следующие 14 стран: 

1. Алжир (1969).
2. Ангола (2007).
3. Венесуэла (1960).
4. Габон (1975).
5. Ирак (1960).
6. Иран (1960).
7. Конго (2018).
8. Кувейт (1960).
9. Ливия (1962).
10. Нигерия (1971).
11. Объединенные Арабские Эмираты (1967).
12. Саудовская Аравия (1960).
13. Эквадор (1973).
14. Экваториальная Гвинея (2017).

До 2019 года состав насчитывал 15 стран, в том числе Катар, который в декабре 2018 года объявил о выходе из состава ОПЕК с 1 января 2019 года.

Российская Федерация, являясь мировым лидером по добыче нефти, не входит в состав ОПЕК. Россия может участвовать в обсуждениях ОПЕК, но не может оказывать влияние на принятие каких-либо решений организацией и установление цен на нефть.  

В Уставе организации есть различие между членами-учредителями и полноправными членами, чьи заявки были приняты Конференцией, которая проводится дважды в год в штаб-квартире ОПЕК.

Бывшие члены ОПЕК

Состав участников организации менялся. На текущий момент в ней не представлены следующие страны, которые по тем или иным причинам приостановили свое членство: Индонезия (2016), Катар (2019).

Цели ОПЕК:

• координация и унификация нефтяной политики среди стран-членов, чтобы обеспечить справедливые и стабильные цены для производителей нефти;
• эффективные, экономичные и регулярные поставки нефти потребляющим странам;
• справедливая прибыль на капитал для тех, кто инвестирует в отрасль.

Основные цели организации зафиксированы в Уставе ОПЕК:

1. Основной целью Организации является координация и унификация нефтяной политики стран-членов и определение лучших средств для защиты их интересов, индивидуально и коллективно.
2. Организация занимается разработкой путей и средств обеспечения стабилизации цен на международных нефтяных рынках, где целью является устранение необоснованных колебаний.
3. Внимание всегда должно уделяться интересам нации и необходимости обеспечения стабильного дохода в странах-производителях. Эффективные, экономичные и регулярные поставки нефти потребляющим странам и справедливый возврат на вложенный капитал для тех, кто инвестирует в нефтяную промышленность.

История создания ОПЕК

Организация стран экспортеров нефти создана на Багдадской конференции 10–14 сентября 1960 года Ираном, Ираком, Кувейтом, Саудовской Аравией и Венесуэлой.

В первые пять лет своего существования штаб-квартира ОПЕК была в Женеве (Швейцария), а 1 сентября 1965 года перенесена в Вену (Австрия).

1960-е
Формирование ОПЕК пятью нефтедобывающими развивающимися странами в Багдаде в сентябре 1960 года произошло во время переходного периода в международном экономическом и политическом ландшафте с обширной деколонизацией и рождением многих новых независимых государств в развивающемся мире. Членство выросло до десяти: Катар (1961); Индонезия (1962); Ливия (1962 год); Объединенные Арабские Эмираты (1967 год); Алжир (1969 год).

1970-е
В течение этого десятилетия ОПЕК приобрела международную известность, поскольку ее страны-члены взяли под свой контроль свою внутреннюю нефтяную промышленность и приобрели основное влияние на цены сырой нефти на мировых рынках. Членство выросло до 13:, Нигерия (1971 год); Эквадор (1973); Габон (1975).

1980-1990-е
Большой избыток нефти и уход потребителей от этого углеводорода. Доля ОПЕК на меньшем рынке нефти сильно упала. Одна страна покинула ОПЕК: Эквадор (1992), а Габон (1995) приостановил свое членство.

2000-е
Цены взлетели до рекордных уровней в середине 2008 года, прежде чем рухнуть в условиях глобального финансового кризиса и экономического спада. ОПЕК заняла заметное место в поддержке нефтяного сектора в рамках глобальных усилий по преодолению экономического кризиса. Одна страна присоединилась к ОПЕК и одна восстановила в ней членство: Эквадор (2007); Ангола (2007). Индонезия (2009) приостановила свое членство.

C 2010 до сих пор
Глобальная экономика представляла основной риск для нефтяного рынка в начале десятилетия, поскольку глобальная макроэкономическая неопределенность и повышенные риски, связанные с международной финансовой системой, давили на экономики. Эскалация социальных волнений во многих частях мира повлияла как на спрос, так и на спрос в течение первой половины десятилетия, хотя рынок оставался относительно сбалансированным. В этот период времени состав членов пополнился: Экваториальная Гвинея (2017 год); Конго (2018). Восстановили членство: Габон (2016); Индонезия (2016), но в этом же году вновь приостановила членство. Организацию покинул Катар (2019).

Нефтяная корзина ОПЕК

Граф. 1. Изменение стоимости нефтяной корзины ОПЕК с 2007 по 2017 год.

Нефтяная корзина ОПЕК рассчитывается как среднее арифметическое следующих сортов нефти:*

• Arab Light (Саудовская Аравия);
• Basra Light (Ирак);
• Bonny Light (Нигерия);
• Djeno (Конго);
• Es Sider (Ливия);
• Girassol (Ангола);
• Iran Heavy (Иран);
• Kuwait Export (Кувейт);
• Merey (Венесуэла);
• Murban (ОАЭ);
• Oriente (Эквадор);
• Rabi Light (Габон);
• Saharan Blend (Алжир);
• Zafiro (Экваториальная Гвинея).

* Данные на февраль 2019 года.

Запасы нефти в странах участницах ОПЕК

Граф. 2. Разведанные запасы нефти в странах-участницах ОПЕК 

Согласно текущим оценкам, 80,33% разведанных запасов нефти в мире находятся в странах-членах ОПЕК из которых:*

* Данные 2018 года
** Данные 2016 года

Текущие проблемы организации

Основные проблемы организации, объединяющей страны только по признаку наличия экспорта нефтяного сырья, заключаются в основном во внутренних проблемах стран участниц. Это и себестоимость добычи нефти, численность населения, бедность, которые зачастую не помогают прийти к общему мнению по регулированию квот добычи. Также основные запасы стран сосредоточены на Ближнем Востоке, где страны постоянно сталкиваются с возрастающей агрессией со стороны террористических объединений, оказывающей негативное влияние на всю экономику региона.

Сообщение ОПЕК (OPEC, Организация стран — экспортеров нефти) появились сначала на Прогностика.

Для начала посмотрим, что произошло на рынках энергоресурсов в прошлом году. Концовка 2018 года привнесла некоторую интересную динамику, которая может продолжиться в 2019 году. Цены на сырую нефть, с начала 2018 года до октября 2018 значительно выросли. Цены на нефть марки WTI достигали более чем на 75 долларов за баррель, а цены на Brent превышали 80 долларов за баррель. Какое-то время казалось, что нефтяной крах закончился, а цены восстанавливались. Затем возникли опасения по поводу мирового спроса. Это, в сочетании с американскими решениями в Иране, повлияло на цены на нефть. Чтобы стабилизировать стоимость энергоресурсов, 7 декабря в формате ОПЕК+ было заключено соглашение о сокращении добычи черного золота на 1,2 миллиона баррелей в сутки.

Встреча между ОПЕК и странами, не входящими в ОПЕК, происходила, когда рынок нефти испытывал худшее падение цен после финансового кризиса 2008 года. С октября по декабрь 2018 г. цены на черное золото упали примерно на 30 процентов, что усилило давление на бюджеты стран-экспортеров нефти.

Аналогичное соглашение о снижении добычи было заключено в сентябре 2016 г., после этого рынок нефти несколько месяцев стал расти, а уже к июню 2017 г. цены вернулись на прежние уровни. Последующий их рост был связан не только с сокращением ОПЕК+, но и с иными факторами:

1. Снижение запасов нефти;
2. Спекуляции крупных игроков;
3. Последствия урагана «Харви»;

Что ждать от второй сделки ОПЕК+? Очевидно, она обеспечит некоторую стабильность на рынке. Тем более, Пермский бассейн – крупнейший источник американской находится на пределе своей пропускной способности. Это будет продолжаться до конца третьего квартала 2019 г. Таким образом, относительно стабильные цены на нефть останутся в течение следующих шести-девяти месяцев. Сырая нефть уже начинает демонстрировать признаки поддержки после более чем 40-процентного обвала с октября прошлого года. После достижения ключевых технических и психологических 50 долларов за баррель, ей удалось значительно восстановиться благодаря улучшенному прогнозу как предложения, так и потенциального спроса. При этом, ОПЕК резко отреагировал на ухудшение прогноза, сократив добычу сырой нефти в декабре до максимума с января 2017 года. Ежемесячные обзоры добычи, проведенные Bloomberg и Reuters, показали, что ОПЕК дополнительно сократил добычу примерно на 500 000 баррелей до 32,6 млн баррелей в день. Спад был вызван добровольным сокращением из Саудовской Аравии (420 000 баррелей в день) и незапланированным сокращением из Ирана (120 000 баррелей в день) и Ливии (110 000 баррелей в день).

Кроме того, аналитики ожидают лучшего соблюдения соглашения о сокращении производства со стороны стран-членов ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, из-за недавнего падения цен на нефть. Рынок наглядно показал, что одних только слов мало. Необходимо реально снижать добычу, чтобы уменьшить предложение на рынке.

31.12.2018 г. Министр энергетики Алжира заявил, что производители ОПЕК и страны, не входящие в ОПЕК, в случае необходимости еще больше сократят добычу нефти. Такая возможность будет обсуждаться во время встречи ОПЕК+ в апреле 2019 года.

Однако, нельзя сказать, что ОПЕК и другие производители полностью контролируют ситуацию. Во-первых, уже в начале четвертого квартала 2019 г. трубопроводы Пермского бассейна начнут выводить больше объемов. А значит США, которые в сделке не участвуют, смогут предложить миру еще больше нефти. Конечно, крупным нефтедобывающим компаниям выгодна высокая цена на энергоресурсы, но с другой стороны, США помимо энергоресурсов развивает иные сферы производства, где дорогая нефть не нужна.

Кроме того, ОПЕК+ также должны беспокоиться о глобальных перспективах роста и спроса, которые они не могут контролировать. Тот факт, что Китай (крупнейший в мире импортер черного золота) и США (крупнейший потребитель) конфликтуют, вызывает беспокойство. Торговая война между Китаем и США потенциально может затормозить глобальный экономический рост. Это отразится на спросе на нефть, рынок может увидеть еще одно падение.

Сообщение Перспективы сокращения ОПЕК+ добычи нефти появились сначала на Прогностика.

В декабре 2018 г. Катар заявил, что прекратит свое 57-летнее членство в Организации стран-экспортеров нефти и сосредоточится на увеличении добычи природного газа. Катар является третьим по величине в мире поставщиком сжиженного природного газа (СПГ) после Австралии и США.

Этот шаг, который некоторые обозреватели назвали «Qataxit», во многом рассматривается как символический, политический акт, поскольку происходит на фоне продолжающегося политического спора с соседними государствами Персидского залива, во главе с Саудовской Аравией, после того, как последние начали экономическую блокаду страны в июне 2017 года.

С тех пор Катар начал проводить политику по инвестированию зарубежных компаний. Его последняя покупка – 35% доли в итальянской операционной компании «Эни», занимающейся работами на шельфе Мексики.

Официально власти эмирата заявляют, что решение принято потому, что они хотят сосредоточиться на своей газовой промышленности. Наращивание добычи газа началось с тех пор, как Катар объявил о прекращении добровольного моратория на расширение в апреле 2017 года. С тех пор Доха обещает увеличить пропускную способность. В настоящее время его планы состоят в том, чтобы увеличить производство газа на 43% к 2024 году — до 110 миллионов тонн в год.

Сразу после объявления о выходе из ОПЕК Катар заявил, что планирует стать все более активным игроком в глобальных энергетических проектах благодаря партнерству с крупными исследовательскими организациями. В начале декабря компания объявила о планах инвестировать 20 миллиардов долларов в американские проекты, которые будут охватывать как газ, так и нефть, а также традиционные и нетрадиционные активы. «Катар Петролеум» уже владеет контрольным пакетом акций СПГ в «Голден Пасс», который может экспортировать до 2,21 млрд м3 СПГ в день.

Тем не менее Дохе не нужно было покидать организацию для достижения этих целей, поскольку нет никаких ограничений ОПЕК ни по добыче газа, ни по газоконденсатным жидкостям, которые также производит Катар. Более того, расходы на членство в ОПЕК не были слишком обременительными для правительства. Будучи крупнейшим производителем ОПЕК, Саудовская Аравия всегда доминировала в организации. Весьма вероятно, что решение об уходе было, по крайней мере, частично задумано как вызов неповиновению и пощечина саудитам. Доха говорит, что больше не хочет быть членом клуба во главе с Эр-Риядом.

Конечно, выход страны может снизить статус организации, поскольку остальные члены организации чувствуют себя все более «ненужными» из-за господства Саудовской Аравии и России.

Какие последствия решение Катара могут иметь для России? Если говорить о рынке нефти, то – никаких. Добыча черного золота в этом государстве не столь велика, чтобы оно могло конкурировать с РФ. А вот газовый рынок России могут ждать потрясения. Катар занимает третье место по запасам газа в мире, в 2017 г. 28% мирового объема СПГ пришли именно оттуда. При этом в настоящее время Китай – основной потребитель энергоресурсов, проводит политику, направленную на сокращение использования угля (в том числе бытового). В качестве альтернативы рассматривается природный газ. Это открывает новый рынок сбыта, и у Катара есть все шансы откусить большую часть этого пирога. Доха уже согласилась удвоить объемы СПГ, которые он будет продавать государственному предприятию PetroChina в рамках 22-летнего соглашения, по которому танкеры будут поставлять около 3,4 млн тонн СПГ в год. Это 4,7 млрд м3 газа. Для сравнения – именно столько планирует начать поставлять в Китай Россия. Однако, контракт между Пекином и Москвой подразумевает цену в 380 долларов за 1 тыс. м3 газа. Рентабельной для нашей страны будет цена на газ не ниже 300 долларов за 1000 м3. Между тем, Катар обладает низкими производственными затратами и развитой инфраструктурой. Поэтому катарцы могут предлагать долгосрочные контракты на газ по более низким ценам для обеспечения своей доли на рынке, а также завоевывать политических союзников в свете бойкота. Это в свою очередь будет означать потерю доли азиатского рынка для России и неокупаемость глобальных проектов.

Сообщение Катар выходит из ОПЕК — последствия для России появились сначала на Прогностика.

Использование нефти растет. В будущем спрос на черное золото превысит ориентировочно 100 миллионов баррелей в день. Существующие месторождения истощаются, что порождает потребность в новых производствах для удовлетворения растущего спроса с течением времени.

За последние пару лет нефтяные компании существенно сократили инвестиционный бюджет. Это снизило инвестиции в новые проекты и, повлияло, на будущие производства. Международное энергетическое агентство обеспокоено тем, что недостаточные инвестиции приведут к нехватке черного золота и более высоким ценам. Как и большинство рынков сбыта, рынок энергоресурсов циклический. Цены могут периодически перемещаться намного выше и ниже уровня, необходимого для баланса рынка. Когда все говорят о стоимости нефти, то всегда смотрят на объемы потребления и добычи. Добыли много – стоимость идет вниз, от переизбытка предложения, и наоборот. Так устроен любой рынок, в том числе и нефтяной. Основные игроки на рынке черного золота, всегда следят за ситуацией, и используют любые возможности. Борьба поставщиков и тех, чья экономика зависит от покупки энергоресурсов – идет непрерывно. Страны ОПЕК не могут увеличить мировой спрос на нефть, но могут снизить предложение. Например, если страны ОПЕК не удовлетворены ценами на энергоресурсы, то в их интересах сократить предложение, чтобы цены выросли. Снижать объем производства или нет — это решение, которое принимается исходя из политических, экономических, и что не менее важно, технологических ситуаций. Например, в рамках сделки ОПЕК+ участники уменьшили поставки нефти на 1,8 млн. барр. в день с начала 2017 г. Они также решили продлить  сокращение до конца 2018 г. для поддержания их экономик. Логика была проста: если убрать излишки нефти, она станет более дефицитным товаром и повысится ее цена. Эта стратегия работала до октября 2018 г., когда стоимость Brent достигала 86,74$ Однако, спустя месяц стоимость черного золота рухнула более чем на 30%.

Введение санкций в отношении Ирана, подняло волну опасений сокращения предложений на товарной бирже. На этих слухах стоимость Brent слегка поднялась, но одно слово о возможных послаблениях для 8 компаний, тут же дало повод трейдерам увести цену обратно вниз. Разумеется, это не нравится странам экспортерам, и они вынуждены стимулировать рынка. Одним из орудий выступает новостной фон. Страны ОПЕК не редко применяют его. Одна новость о возможном сокращении добычи и рынок реагирует увеличением цен. Сейчас проводятся встречи в формате ОПЕК+, и это усиливает слухи. Хотя страны, официально не входящие в список ОПЕК, могут игнорировать соглашения, их присутствие — сигнал к перспективам регулирования рынка. Однако, частое использование слухов, снижает доверие к ним, и трейдеры начинают их игнорировать. Снижение добычи ОПЕК — это классическая проблема теории игр. Каждая страна согласна с тем, что важно сократить добычу нефти, повысить цены на энергоресурсы. Но они хотят, чтобы это сокращение происходило в других странах, а не в их. Поэтому, сами по себе слухи о снижении добычи, равно как и объявление о снижении добычи не является сильным фактором для изменения цены на нефть. Но даже сокращение добычи может не привести к реальному уменьшению предложения черного золота. О чем идет речь? Россия в прошлом согласилась на сокращение добычи. Однако специалисты заметили, что перед этим шло постоянное увеличение объемов добываемой нефти. Сокращение коснулось этого излишка. Аналогичным образом поступила Саудовская Аравия. Таким образом, с одной стороны вроде бы зафиксировано сокращение добычи, с другой стороны, если смотреть на соотношение спроса и предложения, оно не сильно изменилось. Чтобы увеличить цены на энергоресурсы, ОПЕК придется реально снижать добычу. Торд Лен, норвежский министр нефти и энергетики отметил, что решение ОПЕК сократить добычу выгодно для всего мира. Меньшая добыча нефти будет способствовать сбалансированности нефтяного рынка. Это позволит нефтяным компаниям начать новые инвестиции и проекты, а также избежать нехватки энергоресурсов и высоких цен в ближайшие годы. Это принесет пользу всем — как странам-производителям нефти, так и странам-импортерам.

О чем не упомянул министр – так это о том, что меньшая добыча нефти ОПЕК приведет к увеличению доли на рынке их конкурентов. А новые инвестиции для иностранных компаний лишь усилят конкурентную борьбу.

Сообщение Почему страны-участницы сделки ОПЕК+ могут снизить добычу нефти появились сначала на Прогностика.

Нефть второй день удерживается от падения, в ожидании того, сможет ли ОПЕК повлиять на увеличившееся предложения черного золота. ОПЕК и ее партнеры планируют встретиться 06.12 в Вене, однако решение относительно цен на черное золото в следующем году вероятно может быть принято уже на этой неделе. В период с 30.11-01.12 ключевые лица, ответственные за нефтяную политику, будут встречаться в кулуарах саммита G20 в Буэнос-Айресе. По слухам, Саудовский наследный принц и президент России, приедут в столицу Аргентины вместе со своими министрами энергетики. Различные члены ОПЕК высказывали мнение относительно решения ситуации с избыточным предложением либо на «большой двадцатке», либо на предстоящем саммите ОПЕК. Россия заявила, что не в восторге от перспектив снижения добычи. По большому счету, если Саудовская Аравия решит пойти на сокращение, это действительно будет отказ от доли на рынке. 

Тем не менее, аналитики считают вопрос о снижении объёмов добычи странами ОПЕК+ решённым. Вопрос, по их мнению, заключается в том, на какие объемы будет уменьшено производство и как это повлияет на нефть. Между тем, нельзя не отметить, что роль ОПЕК как регулятора баланса спроса и предложения нефти падает. Наиболее значимые решения относительно рынка энергоресурсов де-факто принимаются США, Россией и Саудовской Аравией.

Движение цен на черное золото в этом году было практически полностью связано с политикой, осуществляемой этими странами. На долю России, Америки и саудитов приходилось 36 млн. барр/сут. добытой нефти в 2017 году. ОПЕК (без учета Саудовской Аравии) за этот же период добыла 27 млн барр. В 2018 г. тройка только увеличила объемы. Сланцевики США нарастили добычу, воспрянув после увеличения цен на черное золото, а Россия и саудиты уменьшили ограничения на добычу, введенные в конце 2016 года.

Аналитики предсказывают что к концу 2018 г. доля производства этих стран составит 40% от мирового рынка, тогда как остальная часть ОПЕК опустится ниже 30 процентов. Именно решения о добыче, принятые в тройке, имеют тенденцию определять, будет ли рынок нефти перегружен, в то время как другие страны будут наблюдать со стороны. Нефтяная политика все больше зависит от политических и дипломатических приоритетов Мохаммеда бин Салмана (МБС), Владимира Путина и Дональда Трампа. Баланс сил отодвинулся от исторически значимых производителей, таких как Иран, Нигерия и Венесуэла. По мере того, как власть переходит к тройке и ее ближайшим союзникам, конференция ОПЕК и последующая деятельность ОПЕК+ стали скорее театральной стадией, чем местом, где принимаются реальные решения.

Таким образом, можно констатировать, что основную роль в урегулировании цен на нефть будет играть не столько саммит ОПЕК, сколько позиция США, России и Саудовской Аравии. При этом, Америка будет категорически против сокращения добычи и не поддержит ОПЕК+. Флагман ОПЕК и ведущий мировой экспортер нефти – Саудовская Аравия, когда цены на энергоносители существенно упали, заявила, что сократит добычу на 500 000 барр. в декабре. Она также предложила, сократить производство нефти по меньшей мере на 1 млн барр. Но это то, чего не хочет Трамп. Безусловно, саудиты хотели бы получить более высокую цену на черное золото. Однако, они вполне способны выдержать еще более низкие цены, чтобы сохранить своего ключевого союзника. По оценкам аналитиков, бюджет правительства Саудовской Аравии на 2018 год основан на консервативной цене в $ 50-55 за баррель, при этом стоимость добычи барреля нефти меньше, чем $ 10. Значит, саудиты вполне способны выдержать просадку цены на нефть до этих уровней. Россия, которая скорей всего, могла согласиться на некоторое снижение добычи, не пойдет на это одна, ведь это будет означать серьезную потерю рынка. 

Сообщение Позволит ли декабрьский саммит ОПЕК удержаться нефти появились сначала на Прогностика.